기업의 재정 상태가 개선되는 과정을 턴어라운드라고 합니다. 이러한 변화는 특히 영업활동현금흐름과 잉여현금흐름이 흑자로 전환되고, 영업이익이 두 개 이상의 분기에서 흑자로 전환될 때 나타납니다. 본 글에서는 이러한 기업을 찾는 방법과 함께 성공 사례를 살펴보겠습니다.
턴어라운드 기업 분석 방법
H3 영업활동현금흐름과 잉여현금 진행
턴어라운드 기업을 찾기 위해 가장 먼저 살펴봐야 할 지표는 영업활동현금흐름과 잉여현금흐름입니다. 이 두 가지가 모두 흑자로 전환된 기업은 시장에서 긍정적인 반응을 얻을 가능성이 큽니다. 특히, 이 흐름이 두 개 분기 이상 지속될 때 더욱 신뢰할 수 있습니다.
H3 영업이익의 중요성
영업이익은 기업의 핵심 수익성을 나타내는 지표로, 턴어라운드 과정에서 가장 기본적인 기준이 됩니다. 영업이익이 흑자로 전환되는지 여부를 확인하는 것이 중요하며, 영업활동현금흐름과 잉여현금흐름은 보조적인 역할을 합니다. 따라서 이 세 가지 지표를 종합적으로 분석해야 합니다.
성공적인 턴어라운드 사례
H3 쇼피파이(Shopify)
쇼피파이는 개인사업자가 쉽게 쇼핑몰을 운영할 수 있도록 돕는 플랫폼입니다. 2020년 쇼피파이는 턴어라운드에 성공했으며, 특히 2분기부터 시장의 관심을 받기 시작했습니다. 3분기에는 두 개 분기 연속으로 흑자 전환을 이루었고, 영업활동현금흐름과 잉여현금흐름도 긍정적인 변화를 보였습니다.
H3 도어대쉬(DoorDash)
도어대쉬는 미국의 음식 배달 서비스 기업으로, 2018년 대비 2020년에 매출이 10배 증가했습니다. 영업활동현금흐름과 잉여현금흐름이 흑자로 전환되었으나, 1분기와 2분기에는 영업이익이 적자를 유지했습니다. 그럼에도 불구하고, 영업활동현금흐름과 잉여현금흐름이 두 개 분기 연속으로 흑자 전환된 것은 주목할 만한 사실입니다.
[표: 쇼피파이와 도어대쉬의 주요 지표 비교]
| 기업명 | 영업이익 | 영업활동현금흐름 | 잉여현금흐름 |
|---|---|---|---|
| 쇼피파이 | 흑자 | 흑자 | 흑자 |
| 도어대쉬 | 적자(1Q, 2Q) | 흑자 | 흑자 |
주의해야 할 사항
H3 실적 확인
기업의 실적을 확인할 때는 영업활동현금흐름과 잉여현금흐름만으로는 부족합니다. 반드시 영업이익도 함께 살펴봐야 하며, 이들 지표의 지속성을 확인하는 것이 중요합니다.
H3 자산 관리
도어대쉬의 경우, 전체 자산의 54%를 현금으로 보유하고 있어 안정적인 자산 관리를 하고 있음을 보여줍니다. 이러한 정보는 기업의 재정적 안정성을 판단하는 데 도움이 됩니다.
자주 묻는 질문
질문1: 턴어라운드 기업을 찾기 위한 핵심 지표는 무엇인가요?
영업이익, 영업활동현금흐름, 잉여현금흐름이 흑자로 전환된 기업을 찾는 것이 중요합니다.
질문2: 턴어라운드에 성공한 기업의 예시는 무엇이 있나요?
쇼피파이와 도어대쉬가 대표적인 사례입니다. 이들 기업은 각각 영업이익과 현금흐름에서 긍정적인 변화를 보였습니다.
질문3: 영업이익이 적자인데도 투자해야 하나요?
영업이익이 적자일지라도, 영업활동현금흐름과 잉여현금흐름이 흑자로 전환된 경우에는 긍정적인 신호로 볼 수 있습니다.
질문4: 시장 상황이 좋지 않을 때 어떤 전략이 필요할까요?
이럴 때는 기업의 재정적 안정성을 분석하고, 장기적 관점에서 투자 결정을 하는 것이 중요합니다.
질문5: 도어대쉬의 IR 자료에서 주목해야 할 점은 무엇인가요?
도어대쉬의 IR 자료에서 순손실의 대부분은 스톡옵션에 기인하고 있으며, 자산의 상당 부분을 현금으로 보유하고 있다는 점이 중요합니다.
이전 글: 아이폰 15 프로 구매 후기 및 사용 경험